摩根大通唱多做多：增持阿里59亿港元，称平台互通有望为淘宝增加超20%用户
10月18日晚间，香港联交所股权披露信息显示，JPMorgan Chase & Co.(摩根大通)于10月14日增持阿里巴巴-SW(09988)约5636万股，平均价格为105.0870港元，涉资约59.22亿港元(约54亿元人民币)。增持后持股数量为15.51亿股，持股比例由7.80%增至8.09%。增持后的股份中，淡仓约7.21亿股，占持股的3.76%，可供借出的股份约4.29亿股，占2.24%。 此前，阿里已被纳入港股通。阿里巴巴在8月28日完成在纽交所、港交所双重主要上市。9月9日，上交所、深交所发布关于沪深港通下港股通标的调整的通知，调整信息显示，阿里巴巴(09988.HK)等33只股票调入，这意味着，南向资金将可以通过港股通购买阿里巴巴等股票。10月14日，恒生指数公司发布公告显示，因阿里巴巴已获纳入港股通并符合相关指数的快速纳入规则要求，阿里巴巴将于2024年10月25日(星期五)收市后被纳入恒生港股通指数等指数，并于2024年10月28日(星期一)起生效。 数据显示，2019年阿里巴巴在香港第二上市以来，大部分公众流通股已转仓到香港，在市值和交易量方面，阿里一直位列港股前三名。大摩研报指出，从长期来看，南向资金持股占比可能会稳定超过10%。高盛研报预计，南向资金将为阿里巴巴带来150亿至160亿美元的潜在资金流入。 10月10日，摩根大通发布的研报显示，预计阿里巴巴2025财年第二季度财报收入增长约6%达2394亿元，经调整EBITA约408亿元，同比减少5%。摩根大通预计淘天集团GMV同比增长5%，CMR(客户管理费)同比增长2%，预计12月季度CMR增速将与GMV增速持平。投入层面，阿里加大88VIP等用户体验端投入，预计将带来较快的88VIP数量增长，增强核心用户群体的消费黏性。 摩根大通认为，投入用户体验及价格力，保持稳定的GMV份额依旧为当下淘宝天猫优先级最高的短期目标，建议短期重点关注公司GMV份额及12月季度货币化提升趋势。 摩根大通的研报还指出，平台互联互通有望为淘宝带来20%—30%增量用户，总规模达2亿—3亿用户，重申阿里巴巴(BABA)超配评级，并调高目标价至125美元。 今年9月，淘天集团进行平台规则调整，支持微信支付，实现互联互通。 QuestMobile发布的报告显示，中国移动互联网全网规模达12.43亿，腾讯、阿里位居总去重用户量前两位，分别为12.38亿、11.69亿。报告显示，淘宝宣布支持微信支付当月，APP新安装用户规模同比增长55%，达过去四年最高值；按过去6年的复合增长率测算，明年淘宝月活用户预期增长8217万，有望首破10亿，总月活跃用户规模将首破10亿。 在摩根大通增持的同时，软银对阿里的持仓比例在进一步减少。 10月16日，据港交所文件，软银集团(9984.T)在阿里巴巴(NYSE:BABA，09988.HK)的持仓比例下降至10.93%。8月28日，软银的持仓比例还是12.45%，在今年5月阿里披露的2024财年的年报中，软银的持股比例为14.2%。 有报道援引摩根士丹利计算的数据称，由孙正义创办的软银集团已通过远期合约减持了阿里股份，其持股比例从2022年12月的7%左右降至去年3月的2%左右，到去年5月时又降至不到0.5%。 据悉，远期合约是一种衍生品，交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。这种远期合约的特点，是能够在不对阿里巴巴股价产生影响的情况下，“安静”地完成出售计划。如2016年的首次减持出售，在满三年后最后一日的交割才得以确认。同时，合约期间，股票回购权仍可保留。 8月15日，阿里巴巴发布2025财年第一季度财报(截至2024年6月30日)，该季度阿里营收2432.4亿元人民币，同比增长4%，预估2498.5亿元；经调整EBITA(一项非公认会计准则财务指标)同比下降1%至450.35亿元，符合预期。 .澎.湃.新.闻
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