看懂障眼法 抓主线热点 不折腾

时间：2024年11月13日 15:04:27 中财网

　　早评提到了《指数调一调更利于热点》，实际上，近期港股在美大选后是连续调整的，因此和A股形成背离的压力，这种情况下，A股有回落也是相对合理的，甚至可以说大块头就是要控制指数的。周三也挺明显的，中国联通等大块头早盘就开始护盘了，甚至一度涨停，就是让指数先稳定。午盘后创业板也红盘了，实际上，这一波A股是相当稳定的，毕竟11月是一个机构冲刺的时间，指数不是焦点，热点是关键。

　　因此，只要明确指数障眼法之后，我们就能发现无论指数如何，热点始终在我们持续解析的三大成长型热点，半导体、新能源、创新药领域，并没有变化。因此，机构投资者还是持续调仓这些品种的，所以成长型热点是轮番活跃的，当然不能盲目追涨，要按照我们梳理过的思路去博弈，毕竟其是轮涨的，保持耐心是合理策略的。

　　我们进入到具体行业时，我们要注意到政策的变化是核心，尤其是A股是政策市，我们很多因素还不能直接用国际成熟经验，是有我们的特殊性。一方面我们发现全球的规律，另一方面也必须要接受国内特色，两者结合才能有好的收益。《行业研究的经验与要点分享之五》以医药行业为例，对相关因素做一个详解，让大家熟悉盈利模式。医药是两个路径，集采是针对仿制药，竞价比较惨烈，很多家公司的产品一起竞争，价格最低的医药企业能够拿到最大的份额。创新药通过医保谈判的方式纳入目录，医保局跟创新药公司进行一对一的谈判，只要医药公司提出的价格在医保局接受范围之内，创新药产品就能纳入医保目录，鼓励创新科研。今晚20:30分，还将对此详解。