星期四机构一致最看好的10金股
美的集团(000333)2025年中报点评—Q2经营稳健，关注海外动销变化 核心观点： Q2经营稳健，关注海外动销变化。国补刺激叠加低价机策略，公司25Q2内销出货表现较好。随着消费者直达(DTC)持续推进，公司市场份额和利润率有望持续提升。海外方面，Q2外销阶段承压，后续有望环比改善。我们认为公司将持续发力海外自主品牌，实现长周期的可持续增长。维持“买入”评级。 江铃汽车 江铃汽车(000550)2025年中报点评—业绩符合预期，新能源版烈马年内上市 核心观点： 2025Q2公司实现归母净利润4.27亿元，同比+3.3%，环比+39.5%；实现扣非归母净利润3.93亿元，同比+0.6%，环比+166.8%；符合此前预告数，同时业绩符合预期。公司业绩的环比大幅增长主要系因Q2属于旺季、受公司的交付节奏和费用确认节奏的影响；同比提升主要系因公司的新能源轻卡轻客新品上市反馈好、销量同比增长以及领睿二代油车及混动版上市带来的出口销量显著增长。此外，公司新能源版福特烈马在8月底亮相、预计年内正式上市，兼顾越野与城市驾乘需求，有望带来销量、利润增长。我们认为公司2025年高端、新能源、出口车型周期持续，有望为公司的销量和利润增长带来持续动能。维持“买入”评级。 泸州老窖 泸州老窖2025年中报点评—持续调整，务实稳健 核心观点： 上半年公司实现收入164.5亿元/同比-2.67%；归母净利润76.6亿元/同比-4.5%；二季度实现收入71.0亿元/同比-7.97%；归母净利润30.7亿元/同比-11.1%，二季度业绩表现略好于此前市场悲观预期。从去年开始，公司已连续四个季度主动控货调整，目前价盘和渠道库存保持健康水平，看好公司在未来行业需求逐步回暖后的表现。维持“买入”评级。 中核科技 中核科技(000777)2025年中报点评—业绩符合预期，核电业务稳健增长 核心观点： 中报基本符合预期，受产品结构改变影响，核电及石化板块毛利率有所波动，公司在核电、石油石化、公用工程等板块绑定大客户，是特种阀门领域优质供应商，在核电步入高景气周期的背景下，盈利能力有望逐步提升，我们调整公司2025-27年归母净利润预测至2.72/3.16/3.49亿元，维持“买入”评级。 中工国际 中工国际(002051)2025年中报点评—新老项目接替短期业绩承压，经营活动现金流大幅改善 核心观点： 公司2025H1实现营业收入47.9亿元，同比下降13.0%；归母净利润1.8亿元，同比下降34.9%，主要由于新旧项目交替导致出现波动。医疗设计优势驱动国际工程突破，国内工程新签合同额大幅恢复。装备制造业务取得较快进展，咨询设计业务保持稳定。维持“买入”评级。 焦点科技 焦点科技(002315)2025年中报点评—平台流量、收款加速增长，AI新产品将到来 核心观点： 公司发布2025年中报，上半年实现中国制造网整站流量同比增长35%，流量→收款→收入加速转化的链路形成，我们看好公司未来业绩端表现机会。中国制造网是国内AI应用规模化落地的场景之一，卖家端购买AI麦可的会员累计超过1.3万位，在平台收费会员中的渗透率提升至45%；下半年，买家端AI搜索产品有望到来，将加快平台流量转化。维持公司“买入”评级。 双环传动 双环传动(002472)2025年中报点评—盈利能力持续提升，智能执行机构高歌猛进 核心观点： 8月26日公司发布公告，2025Q2实现营收21.64亿元，同比-3.7%；实现归母净利润3.01亿元，同比+19.7%。营收下滑主要系因剥离非主营钢铁销售业务，利润则超出市场预期。公司是国内新能源汽车齿轮行业龙头，已实现对全球领先电动汽车品牌、比亚迪(002594)等知名厂商的配套；此外，公司积极拓展机器人、塑料齿轮等新业务，探寻企业发展的第二增长曲线。考虑公司新发股权激励对利润的影响，我们下修公司2025/26年净利润预测至12.9/15.3亿元(原预测为13.2/16.7亿元，新增2027年净利润预测18.2亿元。给予其2025年25xPE，对应目标价为45元，维持“买入”评级。 老板电器 老板电器(002508)2025年中报点评—业绩符合预期，关注多元化进展 核心观点： 公司业绩符合预期，关注多元化进展。Q2国补对线下渠道销售和中高端产品销售有拉动作用，收入增速和盈利能力有所改善。公司账上现金充足，战略布局商厨和海外业务板块，有望激发增长新动能，建议积极关注。维持“买入”评级。 天山铝业 天山铝业(002532)2025年中报点评—分红回报跻身前列，量增和降本值得期待 核心观点： 铝土矿采购价格上涨导致公司2025年上半年业绩同比持平。三季度以来铝价上涨以及矿价下降趋势下，公司后续业绩增长有望再度提速。量增方面，公司具备稀缺的铝土矿和电解铝产能增量，且放量在即，预计将支撑业绩提升。降本方面，得益于电力、矿石、费用方面改善，公司一体化成本优势有望继续深化。分红方面，公司分红比例指引大幅提升，股东回报能力跻身前列。我们认为公司当前估值、增量、成本、分红兼具优势，投资价值凸显，重点推荐公司配置机会。给予公司2025年13倍PE估值，对应目标价14元/股，维持“买入”评级。 森麒麟 森麒麟(002984)2025年中报点评—外部环境扰动利润短期承压，坚定看好中长期成长 核心观点： 2025H1公司实现营收41.2亿元、同比+0.2%，实现归母净利6.7亿元、同比-37.6%；2025Q2单季度实现营收20.6亿元、同比+3.4%、环比+0.4%，实现归母净利3.1亿元、同比-45.8%、环比-14.0%，受外部环境扰动公司利润短期承压，我们坚定看好公司作为中国轮胎后起之秀、凭借多元海外布局在全球轮胎行业洗牌的背景下保持高质量成长，维持2025~2027年归母净利润预测15.5/18.9/24.7亿元，维持目标价24元，维持“买入”评级。 中财网
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