43公司获得推荐评级-更新中
11月4日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025/2026年营收121.05亿元/143.96亿元，归母净利润15.84亿元/20.08亿元，EPS为2.30元/2.92元，对应PE为27.63倍 21.79倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海风政策变化的风险；风电招标量或实际装机量不达预期的风险；上游原材料涨幅过大文无法向下游传导的风险；产能投产不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【21:36 四维图新(002405)2025年三季报点评：积极布局智驾新业务平台 打开长期发展空间】 11月4日给予四维图新(002405)推荐评级。 投资建议：四维图新在智能网联与车路云一体化领域持续深耕，受益于汽车智能化渗透加速及车规级MCU 芯片国产化趋势，旗下杰发科技车规级MCU 芯片业务快速拓展，成长潜力逐步释放。公司在智驾、智舱、智芯、智云等领域实现全栈式技术布局，生态优势日益凸显，预计将持续夯实行业地位，此次投资鉴智机器人后智驾业务有望加速发展。该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为40.58/53.26/69.95 亿元，对应PS 分别为5 倍、4 倍、3 倍，维持“推荐”评级（盈利预测未考虑投资鉴智机器人带来的投资收益变化）。 风险提示：行业竞争加剧；成果转化不及预期；技术路线变革具有不确定性。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级。 【21:31 软通动力(301236)2025年三季报点评：业绩持续改善 软硬结合打造长期成长动能】 11月4日给予软通动力(301236)推荐评级。 投资建议：公司的硬件+“鸿蒙+欧拉+高斯”三大基础软件+AI 平台的布局已经正式形成，自身稀缺性凸显。短期利润波动不改长期发展前景，同时公司业务仍在快速发展，向机器人领域的积极布局有望打开公司长期发展空间。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为4.48、7.06、9.52 亿元，当前股价对应PE分别为114X、73X、54X，维持“推荐”评级。 风险提示：产品落地进度不及预期；行业竞争可能加剧。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A投资评级。 【21:31 天合光能(688599)2025年三季报点评：Q3亏损环比收窄 看好公司储能业务成长性】 11月4日给予天合光能(688599)推荐评级。 投资建议：公司为光伏一体化头部企业，储能业务有望提供新增量。预计公司25-27 年实现收入708.45/930.11/1080.59 亿元， 归母净利-44.01/19.17/30.76 亿元，基于10 月31 日收盘价，26-27 年对应PE 为23x/14x，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动、下游行业景气度波动、行业竞争加剧、资产减值风险、国际贸易风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。 【21:31 继峰股份(603997)系列点评二十一：2025Q3利润同环比高增 座椅量产加速】 11月4日给予继峰股份(603997)推荐评级。 投资建议：整合成效渐显，新产品和新客户加速拓展，“大继峰”（继峰+格拉默）未来有望成为全球智能座舱龙头，该机构预计公司2025-2027 年收入为229.50/264.50/309.50 亿元，归母净利润为4.71/8.69/11.79 亿元，对应EPS为0.37/0.69/0.93 元，对应2025 年10 月31 日13.87 元/股的收盘价，PE 分别为37/20/15 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：乘用车销量不及预期；整合不及预期；客户拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、3次买入-A评级、3次强推评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次“增持”投资评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【21:31 芭田股份(002170)：Q3业绩环比回落 二期项目稳步推进中】 11月4日给予芭田股份(002170)推荐评级。 投资建议：参考公司主营业务近况及二期项目审批进展，该机构小幅调整公司盈利预测，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为9.76、11.76、13.82 亿元，同比分别变化138.56%、20.47%、17.52%；EPS 分别为1.01、1.22、1.43 元/股；PE 分别为11.04、9.17、7.80 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动的风险；复合肥行业竞争加剧的风险；下游农产品行业波动的风险；磷矿石项目进展不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【21:31 上海医药(601607)：创新药业务持续推进 医药商业板块稳健增长】 11月4日给予上海医药(601607)推荐评级。 投资建议：由于2025年行业环境有一定压力，该机构调整公司2025-2027年盈利预测，预计25-27年实现归母净利润51.95亿元、56.89亿元、59.66亿元（原2025-2027年归母净利润预测54.19亿元、61.69亿元、66.12亿元）。随着创新药管线的逐步兑现、中药板块的持续增长以及商业板块的稳定发挥，公司未来业绩有望保持较快增长，维持“推荐”评级。 风险提示：1）创新药上市进度不及预期；2）账期延长风险；3）政策风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【21:21 汇绿生态(001267)2025年三季报点评：控股武汉钧恒 公司将持续受益AI数据中心需求提升】 11月4日给予汇绿生态(001267)谨慎推荐评级。 投资建议：考虑到AI 驱动下高端光模块需求持续高企，该机构预计公司在2025/2026/2027 年分别实现营业收入14.16/20.57/28.66 亿元，实现归母净利润0.81/1.21/1.68 亿元（暂时不考虑武汉钧恒全部并表），对应PE 为174/117/84倍，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：AI 领域发展进度及需求不及预期，行业竞争加剧，中美贸易摩擦，北美云厂商资本开支不及预期等。 该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级、1次增持评级。 【21:11 德业股份(605117)：盈利能力稳健 工商储布局加码】 11月4日给予德业股份(605117)推荐评级。 投资建议：公司户储工商储实力强劲，新兴市场地位领先，多元布局全球市场。公司深耕新兴市场，具备突出的产品优势、品牌和渠道优势。欧洲和新兴市场工商储需求快速增长，公司工商储新品拓展顺利，贡献业绩增量。考虑到部分市场户储需求存在不确定性，该机构对公司的盈利预测稍作下调，调整2025/2026/2027年公司归母净利润至32.01/41.38/50.42亿元（前值为34.84/42.76/52.60亿元），对应11月3日收盘价PE分别为22.7/17.6/14.4倍，公司市场布局多元，对个别市场的依赖性较小，未来盈利的持续性优良，该机构维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：（1）海外户储工商储市场需求增长不及预期的风险。在全球碳中和愿景以及能源安全需求下，户储工商储市场有望持续增长，新兴市场前景广阔；但如果部分地区出现补贴政策退出等因素，可能导致装机增长不及预期，影响公司逆变器相关业绩。（2）海外贸易政策收紧的风险。欧美、印巴等地区有发展自主新能源产业链的倾向，贸易政策存在一定的不确定性。若后续相关市场在光伏逆变器、储能系统等环节提出关税等形式的制裁，可能影响公司的业务开展。（3）全球市场竞争加剧的风险。新兴市场热度较高的同时，也有较多企业试图进入。若后续户用光储赛道市场竞争加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、9次推荐评级、5次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级、1次买入-A评级。 【20:31 上汽集团(600104)系列点评十六：销量表现亮眼 自主+出口驱动增长】 11月4日给予上汽集团(600104)推荐评级。 投资建议：公司受益国企改革，牵手华为提升智能化能力，预 计 2025-2027年 收 入 6,878/7,221/7,762 亿 元 ， 归 母 净 利 124.1/142.8/168.5 亿元 ， 对 应 EPS 1.08/1.24/1.47 元，对应 2025 年10 月31 日16.63 元/股的收盘价，PE 分别为15/13/11 倍，当前PB 为0.6 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：合资品牌下行风险；乘用车、新能源转型、海外扩张不及预期；欧盟关税对出口销量及利润可能产生影响。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、10次增持评级、8次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。 【20:06 金橙子(688291)2025年三季报点评：三季度收入同比增长 软硬件布局打开成长空间】 11月4日给予金橙子(688291)推荐评级。 投资建议：考虑到宏观经济及市场需求变化等因素，该机构调整公司业绩预期；预计公司2025-2027 年收入分别为2.58 亿元、3.16 亿元、3.90 亿元，归母净利润分别为0.53 亿元、0.81 亿元、1.11 亿元，对应EPS 分别为0.52 元、0.80 元、1.08 元。参考可比公司估值水平，考虑到公司作为国内激光加工控制系统领先企业，积极拓展高端振镜硬件业务及伺服控制系统业务，并取得积极进展，凭借自身技术优势，市场份额将逐步提升，给予2026 年45 倍PE，目标价调整为36.0 元，维持“推荐”评级。 风险提示：制造业景气复苏不及预期；扩产进度不及预期；新行业及海外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【20:06 兆易创新(603986)季报点评：业绩符合预期 存储产品量价双增】 11月4日给予兆易创新(603986)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为95.23/127.45/163.42亿元，对应增长为29.5%/33.8%/28.2%，预计2025-2027 年净利润为15.50/21.79/29.05 亿元，对应增长为40.6%/40.6%/33.3%，对应PE 为94.72/67.37/50.53，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；上游成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、12次增持评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次"买入"评级。 【20:01 精工钢构(600496)季报点评：业绩如期快速增长 经营现金流大幅改善】 11月4日给予精工钢构(600496)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.18、7.16、7.95亿元，分别同比+20.7%/+16.0%/+11.0%，对应P/E分别为13.89/11.88/10.66倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次青买入专评级、1次买入”评级。 【19:56 三维通信(002115)2025三季度报告业绩点评：卫星智慧船舶加速应用 互联网业务固本拓新】 11月4日给予三维通信(002115)推荐评级。 投资建议：展望未来两年，该机构认为公司业绩上升的驱动因素主要来自：1）通信业务升级：智慧海洋平台完成多船验证后加速推广，连接设备数量及VSAT渗透率同步提升，推动高毛利业务利润贡献度显著提高。2）互联网业务改善：与百度、快手等大客户合作深化，游戏项目有效推进，叠加电商业务持续开拓，共同助力互联网板块盈利修复。该机构预计公司2025-2027年整体营业收入分别为100.50/112.56/129.44亿元，同比增速分别为-8.21%/+12.00%/+15.00%；归母净利润分别为0.05/0.63/1.05亿元，同比增速分别为+101.74%/+1，232.93%/+66.15%；EPS分别为0.01/0.08/0.13元，对应市盈率分别为2，039.37/153.00/92.09倍，考虑公司业绩持续改善的预期，维持公司“推荐”评级。 风险提示：新产品及技术创新的风险；汇率波动的风险；国际化扩张带来的经营风险和合规风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【19:46 杰普特(688025)2025年三季报点评：三季度业绩高增 多点布局成效渐显】 11月4日给予杰普特(688025)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年收入分别为20.37 亿元、28.18 亿元、39.12亿元，归母净利润分别为2.59 亿元、3.66 亿元、5.06 亿元，对应EPS 分别为2.73 元、3.86 元、5.32 元。参考可比公司估值水平，考虑到公司积极拓展多景气赛道，并取得积极进展，凭借自身技术优势，市场份额有望逐步提升，给予2026 年48 倍PE，目标价调整为185.28 元，维持“推荐”评级。 风险提示：消费电子行业景气度不及预期；制造业景气度不及预期；新应用场景开拓力度不及预期；海外业务拓展不及预期；新产品研发不及预期；应收账款回款不及预期、存货计提风险等 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【19:41 华凯易佰(300592)2025年三季报点评：调整阵痛持续 库存优化成效显著】 11月4日给予华凯易佰(300592)推荐评级。 投资建议：公司阶段性战略调整致业绩短期承压，加强品牌推广和精品业务蓄力长期成长，同时AI 应用赋能业务正加速落地。参考公司前三季度业绩，该机构预计公司25-27 年归母净利润为0.98/2.14/2.98 亿元（前值为1.82/2.95/4.05亿元），对应同比增长-42.2%/117.6%/39.1%。参考可比公司，并考虑公司未来更高的利润增速，给予公司26 年25X PE，目标价13.25 元，维持“推荐”评级。 风险提示：贸易环境恶化；AI 落地不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【19:36 金域医学(603882)2025年三季报业绩点评：Q3经营边际好转 外部影响有望见底】 11月4日给予金域医学(603882)推荐评级。 投资建议：金域医学作为国内ICL头部企业，有望借助技术及规模优势充分受益，看着好公司医检主业常规业务高速增长。考虑到外部环境仍有待修复、应收账款减值计提对利润影响仍有一定不确定性，同时2026年起信用减值相关负面影响逐步出清、经营效率有望在数智化与产能集约化推动下持续修复，该机构调整并预测公司2025-2027年归母净利润预测至-0.69/6.54/7.90亿元，同比分别亏损收窄、扭亏、+20.90%，EPS分别为-0.15/1.41/1.71元，当前股价对应2026-2027年PE21/18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：检验服务降价超期的风险、应收账款回款进度不及预期的风险、行化竞争持续批剧的风险、院端诊疗量恢复不及频期的风险 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【19:36 中际旭创(300308)3Q25业绩点评：业绩符合预期 高速率光模块出货量高增】 11月4日给予中际旭创(300308)推荐评级。 投资建议：该机构认为当前需求侧处于800G光模块成熟期，1.6T光模块上量初期，预计4025以及2026年二者需求仍将保持较高速增长，1.6T光模块需求量有望呈现逐季高增态势，公司作为行业龙头有望优先享受行业扩容红利。 风险提示：AI发展不及预期的风险，新产品导入不及预期的风险，研发进展不及预期的风险，光模块行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。 【19:36 南方航空(600029)2025年三季报点评：Q3盈利同比增长 重视价格回升的盈利释放能力】 11月4日给予南方航空(600029)推荐评级。 投资建议：油价下降和财务费用压降如期推动盈利改善，该机构看好行业票价底部回升带来的盈利弹性，公司全货机仍将稳定贡献盈利。该机构维持2025-2027年归母净利润18.4、42.4、76.7 亿元，当前南航A 股股价对应2025-2027 年68、30、16 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：公商务需求恢复不及预期；油价大幅上涨；人民币汇率波动；飞机故障造成大面积停飞。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级。 【19:31 东航物流(601156)2025年三季报点评：Q3利用率同比回落 静待Q4旺季量价双升】 11月4日给予东航物流(601156)推荐评级。 投资建议：“对等关税”落地以来空运市场量价逐渐修复，看好公司机队规模扩大后实现盈利超额增长，维持公司2025-2027 年归母净利润预测28.1、30.9、34.5 亿元不变，对应PE 分别9x、8x、7x。维持“推荐”评级。 风险提示：油价大幅上涨、贸易摩擦和关税反复、地缘冲突升级。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次推荐评级、2次跑赢行业评级。 中财网
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