长江证券科创加速 ROE领先驱动估值提升

时间：2026年06月22日 19:47:11 中财网

　　中财网讯：据最新机构研报分析，长江证券凭借零售业务深厚底蕴和投研特色，在行业中展现出独特竞争力。最新财报显示，公司26Q1净营收和利润分别位列行业第13和第12位，ROE更是高居行业第2，展现出较强的盈利能力。

　　
　　机构研报指出，湖北国资入主后产融协同效应逐步显现。长江产业集团作为第一大股东，为公司对接湖北省战略新兴产业提供了稀缺资源平台。长江研究所的投研优势持续赋能科创投资决策，长江创新与长江资本规模稳步扩张。数据显示，2025年这两大平台合计贡献净利润6.3亿元，占集团利润比重达17%。部分储备项目已进入IPO通道，早期投资项目广合科技估值修复有望在二季度带来较多投资收益，助力自营业务实现弯道超车。

　　
　　中财分析部认为此研报的核心是科创投资带来的业绩弹性。湖北国资背景不仅强化了产业协同，还为公司打开了服务实体经济和区域产业升级的空间。这种长期资源优势叠加投研能力，有望让长江证券在权益市场修复和科创企业上市加速的双重催化下，持续释放超额收益。研报预计2026-2028年归母净利润将分别达到44.2亿、47.9亿和52.1亿元，保持稳定增长态势。

　　
　　基本面来看，公司经纪和两融业务长期排名优于资本体量，投资业务和利息净收入在26Q1也表现突出。这些稳健的业务结构为ROE高位运行提供了支撑。机构研报分析称，1.4倍目标PB对应的9.82元目标价，体现了市场对公司长期成长性的认可。

　　
　　整体而言，科创资源赋能与ROE领先的双重优势，正为长江证券打开新的增长空间，投资者可关注资本市场提振带来的投资机会。