AI拉动FAB涨价 半导体国产链迎订单爆发

时间：2026年06月22日 21:26:03 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，全球半导体行业正进入向上周期，AI基础设施投入成为核心驱动力。数据显示，2026年全球半导体销售额预计达1.51万亿美元，同比增长90%，其中AI处理器和加速计算平台是主要拉动因素。FAB作为芯片制造的核心环节，既承接设计端订单，又直接受益于产能分配，有望成为本轮周期最受益品种。

　　
　　机构研报分析称，AI需求快速扩张正挤占全球产能，导致先进制程和成熟制程均进入价格上行通道。台积电5/4nm产能全年满载，订单已排至2027年，公司上调相关节点代工价格；三星也在近期通知客户涨价。成熟制程方面，8英寸产能持续收缩，全球平均稼动率有望从2025年的75%-80%提升至2026年的85%-90%，多家晶圆厂计划提价5%-20%。这些变化直接传导至企业盈利水平，成为股价上行的关键催化。

　　
　　基本面来看，国产FAB正迎来订单回流、产能扩张和盈利修复的三重共振。公司动态显示，中芯国际2026年一季度收入25.05亿美元，毛利率20.1%，二季度收入预计环比增长14%-16%。华虹宏力同期收入同比增长22.2%，归母净利润同比大增458.1%。信息显示，中国在22-40nm成熟制程的全球产能份额将从2025年的32%提升至2027年的41%，大陆晶圆代工产能增速全球领先。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心在于AI不止带来简单涨价，更通过产能紧张倒逼海外订单向国内回流，这为本土晶圆厂提供了难得的量价齐升窗口。不同于以往周期，本轮AI是长期需求，叠加国产芯片自主化趋势，将持续推高相关企业业绩确定性，从而对股价形成有力支撑。

　　
　　整体看，晶圆代工环节在全球半导体景气上行中占据关键位置，中芯国际、华虹宏力等公司有望充分受益于这一趋势，投资者可重点跟踪其产能利用率和订单动态。