[年报]红豆股份(600400):红豆股份关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
原标题:红豆股份:红豆股份关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告 江苏红豆实业股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2025年年度报告的 信息披露监管问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江苏红豆实业股份有限公司（以下简称公司、红豆股份）于近日收到上海证券交易所上市公司管理一部《关于江苏红豆实业股份有限公司2025年年度报告的信息2026 0904 披露监管问询函》（上证公函【 】 号）（以下简称《问询函》）。公司积极组织相关部门对《问询函》所涉及问题进行逐项核实和分析，现就《问询函》有关问题回复如下： 在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。 1、关于审计报告强调事项段。年报显示，公司2025年财务报告审计意见为带强调事项段的无保留意见，强调事项系截至报告期末，公司货币资金中存放财务公司款项余额为2.94亿元。公司在集团财务公司大额存款但无贷款，同时向外部金融机构大额贷款，2025年末短期借款和长期借款余额分别为3.74亿元和1.2亿元。请公司：（1）补充披露报告期内公司在集团财务公司存款情况，包括月度发生额、日均余额、利率、利息收入、存款期限及到期支取情况；（2）补充披露集团财务公司是否符合《企业集团财务公司管理办法》相关规定的监管指标要求；结合其资产负债情况、资金状况、各类业务的风险情况等，评估并说明集团财务公司的合规经营情况和风险状况，风险管理是否存在重大缺陷，以及公司存款的安全性和可收回性，存款是否存在支取受限或到期无法足额赎回的风险，是否存在潜在的合同安排或限制性用途；（3）结合财务公司存贷款利率与商业银行对比情况，说明在集团财务公司大额存款但无贷款，同时向外部金融机构大额贷款的原因及合理性，是否损害公司及中小股东利益；（4）结合公司在集团财务公司存贷款情况，说明公司资金使用及管理是否存在潜在风险及原因，公司在集团财务公司的存款是否存在被控股股东或其他方实际使用等变相占用上市公司资金的情形。请独立董事对问题（3）（4）发表意见，请年审会计师说明对公司货币资金和集团财务公司存放资金执行的具体审计程序，并发表意见。 公司回复： 一、补充披露报告期内公司在集团财务公司存款情况，包括月度发生额、日均余额、利率、利息收入、存款期限及到期支取情况； 报告期内，公司在红豆集团财务有限公司（以下简称财务公司）存款的月度发生额、期末余额、日均余额、利息收入情况如下： 单位：万元
报告期末，财务公司存款产品利率表如下：
（一）财务公司主要监管指标情况 截至2025年12月31日，财务公司的主要监管指标符合《企业集团财务公司管理办法》相关规定要求，具体如下：
承兑余额为同业存放余额的 倍，高于 倍。上述情况主要系：（）财务公司充分保障存款支取和结算，其中公司和江苏通用科技股份有限公司（以下简称通用股份）于报告期内分别减少在财务公司存款4.48亿元和6.31亿元，合计占财务公司报告期初存款余额的59.75%；（2）财务公司为保障集团成员单位生产经营稳定，逐步收回存量贷款，且根据借款协议约定不能无故抽贷；（3）财务公司于2025年7 22 4,400.00 2025 12 31 2,400.00 月 日发生承兑票据逾期 万元，已于 年 月 日前结清 万元，剩余2,000.00万元票据已于2026年1月16日全部结清。财务公司已在监管部门的指导下逐步压降信贷资产，风险整体可控。 （二）财务公司资产负债情况、资金状况、各类业务的风险情况 截至2025年12月31日，财务公司资产总计26.42亿元，负债合计6.48亿元，所有者权益合计19.94亿元。其中，吸收存款余额5.52亿元，发放贷款余额25.52亿0 元，再贴现余额 元。 2025年度，财务公司吸收存款平均余额12.92亿元，发放贷款平均余额32.60亿元，存放同业平均余额0.67亿元，结算金额151.69亿元。 2025年度，财务公司实现利息净收入8,257.62万元，经营利润380.25万元，净利润24.51万元。 财务公司吸收存款和发放贷款的对象均为红豆集团及其下属成员单位企业。截至2025年12月31日，财务公司吸收存款的主要对象及具体金额如下：单位：万元
②：截至2025年12月31日，红豆股份母公司在财务公司存款余额6,902.46万元，公司下属子公司在财务公司存款余额合计22,474.50万元，公司合并口径在财务公司存款余额29,376.97万元。 截至2025年12月31日，财务公司发放贷款的全部对象及具体金额如下：单位：万元
（三）公司在财务公司存款不存在支取受限或到期无法足额赎回的风险1、财务公司经营情况正常 红豆集团财务有限公司是经中国人民银行批准设立，由国家金融监督管理总局及其派出机构监管的非银行金融机构，并严格按照《企业集团财务公司管理办法》等相关政策法规开展经营管理。 报告期内，财务公司经营情况正常，主要财务指标和经营数据良好，主要监管指标符合《企业集团财务公司管理办法》的相关规定。 2、公司在财务公司开户以来存款支取和结算正常 报告期内，公司在财务公司的存款为活期存款、协定存款和定期存款，于202512 31 年 月 日均不存在限制性用途。 自公司在财务公司开户以来，无论资金金额大小，结算均不受任何影响，从未发生过因财务公司的原因造成的结算障碍，公司在财务公司存放的资金可自由支配。 3、财务公司已建立较为完善的内部控制与风险控制措施 财务公司已按照《中华人民共和国公司法》及《红豆集团财务有限公司章程》的规定建立了股东会、董事会、监事会，并对董事、监事、高级管理人员在内部控制中的责、权、利进行了明确规定。财务公司的内部组织结构分为决策机构、执行机构和监督机构三个层次。决策机构包括股东会、董事会；执行机构包括总经理及其领导下的各委员会、各业务部门与职能部门；监督机构包括监事会和稽核部。财务公司法人治理结构健全，管理运作科学规范，建立了分工合理、职责明确、报告关系清晰的组织结构，为风险管理的有效性提供了必要的前提条件。 财务公司将加强内控制度建设、合规经营、防范和化解金融风险放在各项工作的首位，以培养员工具有良好职业道德与专业素质及提高员工的风险防范意识作为基础，通过加强和完善内部稽核、培训教育、考核和激励等全面提升财务公司内部控制体系。 财务公司按照审慎经营的原则，秉持全面覆盖、严防风险的理念，制定了一系列的内部控制制度、应急预案及各项业务的管理办法和操作流程，设立稽核部对财务公司的业务进行监督，并针对存在问题的环节提出解决建议。在董事会下设立独立的风险管理委员会及审计委员会。 4、公司已建立较为完善的风险防范措施 （1）金融服务协议的履行及风险控制措施 公司与财务公司在《金融服务协议》中对风险控制措施进行了约定，财务公司确保公司可随时、及时且不受限制地提取款项以满足其资金的灵活需求；可不定期地全额或部分调出在财务公司的存款，以测试和确保相关存款的安全性和流动性。 此外，基于公司业务发展及优化资金存放结构的需要，公司将逐步减少与财务公司的业务往来，并于2026年11月30日之前结清包括存款、贷款等在内的各项业务余额，后续亦不再与财务公司发生关联交易。具体内容详见公司于2026年5月20日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏红豆实业股份有限公司关于与红豆集团财务有限公司续签<金融服务协议>暨关联交易的补充公告》（公告编号：临2026-033）。 （2）对财务公司的持续风险评估 截至2025年12月31日，财务公司贷款比为123.84%，高于80%；票据承兑余额为同业存放余额的52.12倍，高于3倍。上述情况主要系：（1）财务公司充分保障存款支取和结算，其中公司和通用股份于报告期内分别减少在财务公司存款4.486.31 59.75% 2 亿元和 亿元，合计占财务公司报告期初存款余额的 ；（）财务公司为保障集团成员单位生产经营稳定，逐步收回存量贷款，且根据借款协议约定不能无故抽贷；（3）财务公司于2025年7月22日发生承兑票据逾期4,400.00万元，已于2025年12月31日前结清2,400.00万元，剩余2,000.00万元票据已于2026年1月16日全部结清。财务公司已在监管部门的指导下逐步压降信贷资产，风险整体可控。 公司根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》的要求，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了持续评估，并出具了《江苏红豆实业股份有限公司关于对红豆集团财务有限公司风险持续评估的报告》，认为①财务公司具有合法有效的《金融许可证》《营业执照》，建立了完善的内部控制制度并有效执行，可较好地控制风险；②财务公司严格按照《企业集团财务公司管理办法》规定进行经营；③截至2025年12月31日止，未发现财务公司与财务报表相关的资金、信贷、投资、稽核、信息管理等风险控制体系存在重大缺陷，公司与财务公司之间发生的关联存贷款等金融业务风险可控。 （3）制定了风险处置预案 为有效防范、及时控制和化解公司及其子公司在财务公司存贷款业务的资金风险，维护资金安全，公司已制定了《江苏红豆实业股份有限公司关于在红豆集团财务有限公司开展存贷款业务的风险处置预案》，明确了公司风险处置组织机构及职责等内容。公司成立存贷款风险处置领导小组，由公司董事长任组长，为小组风险处置第一责任人，由公司总经理、财务总监任副组长，财务部为领导小组日常工作部门。领导小组负责组织开展存贷款风险的防范和处置工作。 5、控股股东及实际控制人已出具保障公司资金安全的承诺 公司控股股东及实际控制人出具了《关于保障江苏红豆实业股份有限公司资金安全的承诺》，具体内容详见公司于2023年6月22日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏红豆实业股份有限公司关于江苏红豆实业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》。 综上，公司在财务公司存款不存在支取受限或到期无法足额赎回的风险。 （四）公司在财务公司的存款限制性用途及潜在合同安排情况 截至2025年12月31日，公司在财务公司的存款为活期存款、协定存款和定期存款，不存在限制性用途的货币资金情况，亦不存在潜在的合同安排。 三、结合财务公司存贷款利率与商业银行对比情况，说明在集团财务公司大额存款但无贷款，同时向外部金融机构大额贷款的原因及合理性，是否损害公司及中小股东利益； （一）财务公司与商业银行存贷款利率对比情况 根据公司与财务公司签订的《金融服务协议》，公司在财务公司的存款利率按照中国人民银行公布的同期同种类存款服务的基准利率执行，应不低于公司在其他国内金融机构取得的同期同种类最高存款利率，同时不低于财务公司吸收集团各成员单位同种类存款所定的最高利率。 1、财务公司与商业银行存款利率比较 截至2025年12月31日，财务公司及主要商业银行的存款产品利率水平对比表如下：
②公司存放在农业银行、浦发银行、江苏银行、交通银行的7天通知存款实际执行的利率分别为0.90%、0.75%、0.83%、0.75%，亦低于公司存放在财务公司的7天通知存款实际执行利率1.55%。 截至2025年12月31日，公司在财务公司及主要商业银行的贷款产品利率水平对比表如下：
（二）公司在财务公司大额存款的原因及合理性 根据公司与财务公司签订的《金融服务协议》，公司在财务公司的存款利率按照中国人民银行公布的同期同种类存款服务的基准利率执行，应不低于公司在其他国内金融机构取得的同期同种类最高存款利率，同时不低于财务公司吸收集团各成员单位同种类存款所定的最高利率。 公司在财务公司的存款规模符合公司的战略规划，公司的货币资金需服务于公司营运资金周转以及项目建设的需求，同时结合前述存款利率部分分析，公司在财务公司的存款利率在同等条件下优于在外部商业银行的存款利率，且优势明显。因此，公司根据相关决议及《金融服务协议》在财务公司进行资金存放，既优化了公司资金的收益水平，亦符合相关法律法规的规定，具备必要性和合理性。 （三）公司在财务公司无贷款，向外部金融机构大额贷款的原因及合理性报告期末，公司贷款余额情况如下： 单位：万元
报告期内，公司资金需求主要包括日常经营周转所需最低货币资金保有量、直营店装修及道具资金需求、股票回购资金需求等。具体如下： 1、最低货币资金保有量 最低货币资金保有量代表公司保证正常运营所需最低的资金规模；最低货币资金保有量按照主要的成本费用项目（包含营业成本、税金及附加、管理费用、营业费用、研发费用、财务费用等），扣除无需现金支付的费用（折旧、摊销），作为全年的付现成本费用，从而得到单月所需的付现成本费用；再根据维持正常运营所需的付现成本费用月数，测算最低货币资金保有量。具体测算如下：（1）计算同行业可比公司付现成本费用和货币资金保有情况 付现成本费用为企业主要的成本费用项目（包含营业成本、税金及附加、管理费用、营业费用、研发费用、财务费用等），扣除无需现金支付的费用（折旧、摊销）。通过计算同行业可比公司全部货币资金覆盖付现成本费用的月数，可以作为公司维持正常运营所需的付现成本费用月数的客观参考。 2025年度，公司与同行业可比公司付现成本和货币资金保有情况如下：单位：万元
（2）测算公司付现成本费用和最低货币资金保有情况 根据公司2025年度付现成本费用情况及上述方式确定的最低货币资金保有量对3 57,392.99 应的付现成本费用覆盖月数 个月，测算公司最低货币资金保有量为 万元，具体过程如下： 单位：万元
公司围绕“舒适红豆”定位，深耕核心商圈，强化ShoppingMall店与标杆门店运营，并打造“舒适红豆全场景生活馆”，以场景化空间、多品类组合，探索“舒适生活方式”的一站式场景化体验店。2025年度，公司新开23家直营店，并有43家加盟联营店转直营店，新增房屋装修、专卖店道具费等支出1,510.85万元。 3、股票回购资金需求 公司积极履行上市公司责任，响应监管机构政策，实施股票回购稳定股价及维护广大中小投资者的利益。2025年4月28日，公司召开第九届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》。2025年度，公司通过集中竞价交易方式回购公司股份累计已支付的金额为984.98万元（不含佣金、过户费等交易费用）。 为筹措并稳定公司日常经营周转、门店装修及道具投入、股票回购等方面所需的资金规模，公司积极向财务公司及外部各主要金融机构申请并保持一定的授信额度。金融机构收到公司授信及贷款申请时，除考虑公司的行业地位及发展前景、资产及经营规模、负债率及流动性水平、人民银行征信报告等因素外，还会结合与公司其他业务合作情况、历史用信及还款记录等综合决定授信额度。 鉴于（1）公司日常经营周转的资金保有量较高；（2）外部商业银行较之财务公司具有更大的业务范围和综合服务能力，以及公司在外部商业银行综合授信额度及用信需要通过长期良好的用信等业务合作来维持；（3）公司在外部商业银行贷款申请、授信审批及放款等流程相对更长，若公司信贷资金过度依赖于财务公司，一旦出现经营资金缺口，难以在短期内筹措必要的营运资金。此外，公司在财务公司无贷款余额主要系公司和通用股份于报告期内分别减少在财务公司存款4.48亿元和6.31亿元，为减少上述情况对监管指标的影响，财务公司在监管部门的指导下收回存量贷款，逐步压降信贷资产。 因此，公司在农业银行、建设银行、浦发银行、交通银行、农业发展银行、江苏银行等主要商业银行借款较多且形成了长期、稳定的合作关系具有必要性，符合公司资金管理的实际情况，有利于公司业务的稳健发展。 （四）不存在损害中小股东权益的情形 公司与财务公司开展业务往来基于正常商业目的，相关交易均已履行必要的内部审批程序，独立董事发表了独立意见，关联董事和关联股东均已回避表决。公司在财务公司办理各项具体业务均按相关规定签署了协议或具备法律效力的文件。公司在财务公司办理的相关业务均符合中国人民银行的相关规定，双方遵循平等自愿、互利互惠的原则，不会影响公司资金的运作和调拨，公司可充分利用财务公司所提供的内部金融服务平台，降低融资成本和融资风险，实现资金效益最大化，交易价格公允、合理，不存在损害公司和股东、特别是中小股东权益的情形。 （五）独立董事意见 经与公司沟通、了解情况，查阅财务公司年审会计师出具的相关报告等资料后，我们认为：（1）公司与财务公司签署了规范的《金融服务协议》，该议案已经独立董事专门会议、董事会议、股东会议审议通过，与该议案存在关联关系的董事、股东均已回避表决，该议案的相关审议程序合法合规。（2）公司在财务公司的存款利率在同等条件下优于在外部商业银行的存款利率，且优势明显。（3）公司向外部各主要金融机构申请并保持一定的授信额度，形成了长期、稳定的合作关系，系筹措并稳定公司日常经营周转、门店装修及道具投入、股票回购等方面所需的资金规模，符合公司资金管理的实际情况，有利于公司业务的稳健发展。（4）我们将督促公司持续压降财务公司存款规模与银行贷款余额，严控新增财务公司存款，常态化监控财务公司风险，持续优化资金管理。 经核查，公司存贷安排具备客观商业合理性，不存在损害公司和股东、特别是中小股东权益的情形。 四、结合公司在集团财务公司存贷款情况，说明公司资金使用及管理是否存在潜在风险及原因，公司在集团财务公司的存款是否存在被控股股东或其他方实际使用等变相占用上市公司资金的情形； （一）公司资金使用及管理不存在潜在风险及原因 1、公司在财务公司资金使用及管理的具体情况 公司在财务公司存款主要为活期存款、协定存款、定期存款和保证金存款等。 其中，（1）单位活期存款按季结息，按结息日财务公司发布的“利率调整通知”计息，次日入账；清户时利随本清。（2）单位协定存款按季结息，开户单位须与财务公司约定存款期限、商定结算账户需要保留的基本存款额度50万元，结息时，由财务公司对基本存款额度内的存款按结息日或支取日活期存款利率计息，超过基本存款额度的部分按结息日或支取日财务公司发布的“利率调整通知”计息。（3）单位定期存款通常分为三个月、半年、一年、二年、三年五个利率档次，人民币起存金额按中国人民银行规定，按存入日财务公司发布的“利率调整通知”的定期存款利率计付利息，利随本清。保证金存款利率按定期存款利率执行。 公司在财务公司开户后，可按照规定办理内部转账、资金汇出等各类结算业务，自由支配使用资金。其中，（1）内部转账业务主要流程为：公司使用“网上资金结算系统”向财务公司提交的对集团内另一成员单位付款的指令，即“内部转账”指令；财务公司营业部审核后，系统自动生成结算凭证，减少付款成员单位结算账户余额、增加收款成员单位结算账户余额；财务公司结算岗打印内部转账凭证。 （2）资金汇出业务主要流程为：公司使用“网上资金结算系统”，向财务公司提交付款指令；财务公司结算岗负责受理开户单位从网上递交的付款指令，执行资金划拨；资金划拨成功后，系统自动生成结算凭证，减少财务公司银行存款；同时减少成员单位内部结算账户余额；财务公司结算岗打印付款通知单。 自公司在财务公司开户以来，无论资金金额大小，结算均不受任何影响，从未发生过因财务公司的原因造成的结算障碍，公司在财务公司存放的资金可自由支配。 2、财务公司资金管理和内控制度健全 在资金业务方面，财务公司制订了《结算业务管理办法》《资金管理规定》等相关制度。①在资金计划管理方面，财务公司通过制定年度和季度资金经营计划，严格遵循资产负债管理规定，保证资金的安全性、效益性和流动性；②在成员单位存款业务方面，财务公司严格遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则，保障成员单位资金的安全，维护各当事人的合法权益；③在资金管理和结算方面，成员单位在财务公司开设结算账户，提交申请及相应的证明文件，使用“网上资金结算系统”进行操作，严格保障结算的安全、快捷、通畅，同时具有较高的数据安全性。 在信贷业务方面，财务公司建立了审贷分离、分级控制、分类管理的贷款管理制度，包括《信贷业务审批制度》《贷款业务管理办法》《综合授信管理办法》和《企业信用信息基础数据库管理实施细则》等，规范了各类业务的操作流程，建立了贷前、贷中、贷后完整的信贷管理制度。 此外，财务公司还制定了《有价证券投资业务管理办法》和《股权投资业务管理办法》，对投资业务进行有效管理与控制；实行内部审计监督制度，设立了对董事会负责的稽核部作为内部审计部门并制定了较为完整的内部稽核审计管理办法和操作规程，对财务公司的各项经营和管理活动进行内部审计和监督；制定了《信息系统管理内部控制制度》《信息系统风险管理办法》以及《信息安全管理制度》等，符合信息安全的相关要求和信息系统管理的有关法律法规。 综上，财务公司已根据监管机构的要求制订了相关制度及相应的业务操作流程，财务公司的内部控制具有较为完善的制度并得到有效执行，使整体风险控制在合理的水平。 3、控股股东及实际控制人已出具保障公司资金安全的承诺 公司控股股东及实际控制人出具了《关于保障江苏红豆实业股份有限公司资金安全的承诺》，具体内容详见公司于2023年6月22日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏红豆实业股份有限公司关于江苏红豆实业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》。 综上，公司在财务公司的资金使用及管理不存在潜在风险。 （二）公司在财务公司的存款不存在被控股股东或其他方实际使用等变相占用上市公司资金的情形 报告期内，公司与财务公司基于双方签订的《金融服务协议》开展资金结算、授信融资、资金管理等金融服务等业务，履行了必要的决策程序并相应进行了信息披露。公司及其下属公司有权结合自身利益自行决定是否需要及接受财务公司提供的上述服务，也有权自主选择接受其它金融机构提供的服务。公司根据自身业务及资金使用、存放需求，自主选择与财务公司办理存款及申请贷款业务，并且在财务公司的存款资金使用与一般商业银行存款资金使用无差异，可自由调度、自由支取，不需要红豆集团或相关关联方审批，亦不存在任何使用受限的情形，不存在控股股东、实际控制人及其他关联方通过财务公司变相非经营性占用公司资金的情形。 综上所述，公司不存在控股股东、实际控制人及其他关联方通过财务公司变相非经营性占用公司资金的情形。 （三）独立董事意见 经与公司沟通、了解情况，查阅财务公司年审会计师出具的相关报告等资料后，我们认为：（1）公司与财务公司签署了规范的《金融服务协议》，该议案已经独立董事专门会议、董事会议、股东会议审议通过，与该议案存在关联关系的董事、股东均已回避表决，该议案的相关审议程序合法合规。（2）截至目前，财务公司资金管理和内控制度健全，主要监管指标整体符合相关监管规定。（3）我们将督促公司持续评估财务公司的经营资质、业务和风险状况，持续常态化监控财务公司监管指标。（4）公司控股股东及实际控制人出具了《关于保障江苏红豆实业股份有限公司资金安全的承诺》。同时，控股股东承诺于2026年11月30日之前结清红豆股份在财务公司包括存款、贷款等在内的各项业务余额，财务公司后续亦不再与红豆股份发生关联交易。 经核查，截至本意见出具日，公司不存在控股股东、实际控制人及其他关联方通过财务公司变相非经营性占用公司资金的情形。 年审会计师核查意见： （一）核查程序 年审会计师执行了以下主要核查程序： 1、了解公司货币资金、筹资与投资相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性； 2、获取已开立银行结算账户清单及企业信用报告进行核对； 3、获取年末银行对账单及银行存款余额调节表，并检查银行存款余额调整节表中未达账项的真实性及资产负债表日后的进账情况； 4、执行银行对账单与银行存款日记账双向核对程序； 5、函证银行存款账户及与金融机构往来的其他重要信息，函证过程保持了充分的独立性； 6、检查货币资金受限情况，关注是否有质押、冻结等对变现有限制或有潜在回收风险的款项，检查保证金与相关债务的比例和合同约定是否一致；7、获取有息负债的台账、合同，与公司账面金额进行核对是否一致，合同中相关的担保、抵押等信息亦进行核对是否一致，了解收到有息负债的实际用途，对收到、偿还的金额进行抽查测试； 8、获取有息负债的台账，测算相关账面计提的利息费用是否正确，对支付的利息费用进行抽查测试。 9、对于集团财务公司还执行了以下审计程序：（1）我们对财务公司进行实地访谈；（2）我们获取财务公司2025年度审计报告、风险分析报告；（3）获取了财务公司会计师的审计沟通函回函；（4）我们对红豆股份公司存放在财务公司银行存款执行转出操作。 （二）核查意见 经核查，年审会计师认为： 1、公司年末货币资金余额账实相符，其中：现金余额经盘点真实存在、银行存款余额与银行对账单余额及回函一致、第三方电商平台余额经查询其平台核对一致； 2 、公司存于集团财务公司的存款利率略高于商业银行同期存款利率，公司在集团财务公司大额存款但无贷款，同时向外部金融机构大额贷款符合公司实际情况，银行存借款规模与相关业务规模相匹配，不存在损害公司及中小股东利益的情况；3、公司存于集团财务公司存款，符合公司资金使用及管理内部管理要求，未发现存在控股股东或其他方实际使用等变相占用上市公司资金的情况，但基于谨慎原则，在财务审计报告正文中强调公司存于集团财务公司存款余额的目的是提醒报告使用者关注。 2、关于红豆居家线上业务资产组。年报及前期公告显示，公司于2025年10月向关联方无锡红豆居家服饰有限公司（以下简称无锡红豆）及其子公司、无锡红贝服饰有限责任公司购买剥离后的红豆居家线上业务资产组（以下简称红豆居家）。 根据评估报告，红豆居家2025年预测期营业收入、净利润和毛利率分别为85,314.68万元、3,622.2万元和42.36%。年报显示，2025年红豆居家实现营业收入67,156.93万元，未达预测收入；实现净利润3,805.44万元，完成首个年度业绩承诺的105.71%。业务模式方面，红豆居家根据产品实际销售与供应商结算，产品采取代销方式，销售模式主要为直营电商模式。请公司：（1）补充披露红豆居家2025年主要财务数据与评估预测数据的差异情况及原因，2026年一季度主要财务数据、主要产品销量、毛利率以及费用率等，并说明同比、环比变动情况及变动原因；（2）以表格列示红豆居家2025年及2026年第一季度前10大供应商的具体情况，包括名称、成立时间、注册资本、合作年限、与公司及关联方是否存在关联关系、采购金额及占比、往来款余额及期后结转情况；公司的客户群体及销售额分布情况，2025年及2026年第一季度前10大客户的具体情况，是否存在短期批量下单、循环下单、畸高交易金额等异常客户；（3）补充披露红豆居家与供应商的具体合作模式、权利义务约定、结算政策，货物流、资金流、票据流转情况，相关收入确认是否符合企业会计准则的规定，并说明业务模式和收入确认政策较收购前是否发生较大变化；（4）红豆居家近两年应收账款及坏账准备计提情况，包括余额、账龄、坏账准备以及期后回款等情况；（5）结合前述问题以及收购以来市场需求、竞争格局、产品结构及产销量、成本售价等变化情况，说明报告期收入不及预期、但净利润超额达标的原因及合理性，前期收购评估假设和关键参数的选取是否审慎，是否存在为实现业绩目标而调节利润的情形。请年审会计师说明对红豆居家线上销售真实性、业绩承诺完成真实性执行的审计程序，并发表意见。 公司回复： 一、补充披露红豆居家2025年主要财务数据与评估预测数据的差异情况及原因，2026年一季度主要财务数据、主要产品销量、毛利率以及费用率等，并说明同比、环比变动情况及变动原因； 2025 （一）红豆居家 年度主要财务数据与评估预测数据的差异情况及原因2025年度，红豆居家主要财务数据及与评估预测数据的差异情况如下：单位：万元
（1）市场预期偏弱，服装消费需求相对平缓 2025年，国内经济与消费市场整体呈现前高后低的运行态势。根据国家统计局数据，2025年，国内生产总值140.19万亿元，比上年增长5.0%，各季度分别同比增长5.4%、5.2%、4.8%、4.5%；全国居民人均消费支出29,476元，比上年增长4.4%，各季度分别同比增长5.3%、5.2%、3.4%、4.0%。 受市场预期偏弱、消费增长动力不足、内卷竞争加剧等因素影响，我国服装行业经济运行呈现“基本稳定、承压前行”的发展态势，服装消费表现相对平缓。根2025 3.7% 据国家统计局数据， 年，社会消费品零售总额同比增长 ，限额以上服装类商品零售额以及穿类实物商品网上零售额分别小幅增长2.8%、1.9%，均低于国内生产总值及人均消费支出增速。 报告期内，红豆居家同行业可比公司营业收入及其变动情况如下： 单位：万元
2025年度，同样经营内衣、内裤、居家服、文胸等产品的可比上市公司爱慕股份、汇洁股份、洪兴股份和浪莎股份的营业收入均较2024年度有所下降，降幅分别为2.59%、0.42%、2.26和4.07%。 （2）产品结构及单价基本稳定，但销量不及预期 2024年度和2025年度，红豆居家销售收入按产品分类情况如下： 单位：万元、%
2024年度和2025年度，红豆居家主要为内衣、内裤和居家服，合计销售收入分别为77,706.54万元和64,723.67万元，占营业收入的比例分别为92.58%和93.83%，2025年度，红豆居家主要产品内衣、内裤和居家服的销售收入分别较评估预测值少1,829.68万元、6,628.07万元和1,284.37万元，而文胸、袜子等其他产品销售收入较评估预测值少6,593.84万元。（未完）  |