AI大模型商业化加速 算力主线最确定

时间：2026年06月26日 20:00:41 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，大模型行业正处于从能力军备竞赛转向价值规模落地的历史拐点，2025-2026年将成为最关键的商业化窗口期。研报认为，中国市场凭借高速增长和开源策略，已成为全球重要力量。

　　
　　数据显示，2024年中国AI大模型市场规模约294亿元，近三年复合增速超过106%，预计2026年将突破700亿元，远超全球平均水平。基本面来看，中国开源模型在全球市场份额已从2024年底的1.2%提升至2025年中约30%，在已发布的3755个大模型中贡献1509个，数量全球第一。通义千问、DeepSeek、Kimi等模型在国际评测中排名持续上升，技术差距快速收窄。

　　
　　机构研报分析称，当前投资可围绕三条主线展开：一是算力与基础设施，受益确定性最强，是最清晰的投资方向；二是具备行业数据壁垒和场景Know-how的垂直大模型企业，有望率先实现商业闭环；三是拥有庞大用户基数和分发能力的平台型企业，其平台效应将随商业化成熟逐步放大。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是算力与应用双轮驱动的效率革命。算力作为底层支撑，直接决定训练和推理速度，需求爆发将为相关上市公司带来订单和业绩双增长，这是影响股价最核心的催化剂。而垂直模型和平台企业的商业化落地，则意味着从烧钱阶段转向盈利，打开长期估值空间。研报看好中国企业在开源领域的全球竞争力，这将吸引更多开发者生态资源，进一步加速产业成熟。

　　
　　总体看，行业高速扩张期已开启，商业化路径的逐步清晰正为相关板块提供强劲上涨动能，投资者可重点跟踪算力龙头和应用落地进展，把握这一轮AI重构带来的结构性机会。