BMS加速IZABREN 百利天恒爆发在即

时间：2026年06月30日 20:25:36 中财网

　　中财网讯：数据显示，百利天恒核心产品izabren在多项实体瘤临床试验中展现出跨瘤种一致疗效，同时具备可控的血液学毒性和较低停药率。公司动态显示，BMS新任首席医学官在ASCO后电话会议中明确表示，将推进PD-L1×VEGF双抗BNT327与izabren的novel-novel联用开发，并看好izabren未来更多适应症进入注册性临床。

　　
　　一份研报观点认为，BMS的表态有望实质性加速izabren全球开发进程。研报指出，公司国内商业化即将迎来爆发，预计izabren在2025-2027年将分别有2、5、2个后线适应症临床撞线，Tbren在2026-2027年也将有1、3个III期临床结果。研报认为，近期发布的ESMO、ELCC、ASCO等多组中国及全球数据再次验证了izabren作为BIC ADC的潜力，其后线替代化疗的疗效优势以及与双抗联用的协同潜力显著，安全性也获得KOL认可。

　　
　　研报还关注到，公司自主推进DLL3 ADC BL-M14D1一线SCLC全球III期临床，体现了强大的研发执行力。基于上述进展，研报采用DCF模型预测公司2026-2028年收入分别为22.80亿、8.30亿和18.50亿元，并给出503.52元目标价。

　　
　　总结起来，研报侧重点是BMS合作催化与临床数据兑现将共同驱动公司产品管线价值重估，为业绩增长提供强劲动能。整体看来，研报反映了百利天恒在ADC领域的技术优势正加速转化为商业成果。