AI光缆爆发驱动芳纶 泰和新材双轮增长提速

时间：2026年06月30日 20:25:37 中财网

　　中财网讯：数据显示，泰和新材是中国首家氨纶、间位芳纶、对位芳纶及芳纶纸生产企业，目前间位芳纶和芳纶纸产能居全球第二，对位芳纶全球第三，氨纶全球第五，业务覆盖纺织、通信、安防、新能源等多个核心领域，综合竞争力保持国内领先。

　　
　　一份研报观点认为，公司多品类高性能纤维布局完善，行业龙头地位稳固。研报指出，2025年氨纶行业虽处于周期底部，供需仍较宽松，但扩产节奏放缓与落后产能出清同步推进，下游纺织需求逐步复苏，2026年氨纶价格有望企稳回升。公司凭借双基地成本优势和差异化产品策略，氨纶业务盈利水平将边际修复。

　　
　　研报认为，AI算力建设正快速拉动光纤光缆需求，对位芳纶作为光缆关键增强材料，应用占比已跃居国内第一大场景。公司现有对位芳纶产能1.6万吨，技术壁垒高、竞争格局集中，国产替代与新兴需求拓展空间广阔，成长弹性有望持续释放。

　　
　　我们注意到，研报体现出公司双主业共振逻辑：氨纶周期修复提供盈利底盘，芳纶借AI东风打开增长天花板。研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.27亿、2.31亿和3.02亿元，首次覆盖给予增持评级，核心逻辑在于光通信基建加速带来的需求扩张与龙头产能优先兑现。整体看来，研报反映了高性能纤维龙头在产业趋势中的确定性机会。