雅戈尔时尚转型提速 多品牌矩阵蓄势

时间：2026年07月01日 09:35:29 中财网

　　中财网讯：数据显示，中国男装市场2021-2025年规模从3808亿元增至5707亿元，运动户外等细分赛道复合增速达8.38%。雅戈尔男衬衫、西服市占率连续29年和26年保持第一，公司现金流充沛且长期维持高分红。

　　
　　近期机构研报指出，雅戈尔正加速从多元化向世界级时尚产业集团转型，构建“时尚增长、投资稳利、地产收缩”的业务格局。研报认为，主品牌YOUNGOR稳固基本盘，同时通过收购Helly Hansen、BONPOINT、UNDEFEATED等品牌切入户外、童装、潮流高景气领域，形成有效协同。公司动态显示，其坚定推进“开大店、关小店”和全渠道融合，5G智能工厂将批量生产周期缩短35%，显著提升市场响应速度。

　　
　　研报认为，随着地产项目有序退出，转型投入的短期压力逐步消化，基本面有望企稳回升。研报预计2026-2028年归母净利润分别为29.59亿、33.02亿和36.51亿元，同比分别增长20.9%、11.6%和10.6%，对应PE处于10倍左右低位，首次覆盖给予买入评级。

　　
　　总结起来，研报侧重点是公司多品牌矩阵与全产业链优势正充分释放，拥抱消费升级趋势，长期增长确定性增强，为股价提供坚实支撑。