AI需求疑冷却 半导体股集体暴跌

时间：2026年07月04日 20:25:24 中财网

　　今日半导体板块大幅回落，费城半导体指数午后一度下跌超过7%，拖累多家芯片企业股价。

　　
　　市场主要担忧AI驱动的芯片需求出现放缓。花旗分析师指出，如果大型云平台无法向投资者证明AI基础设施支出能带来相应回报，其高强度资本开支可能难以持续。叠加Meta计划对外出售AI算力使用权的消息，引发行业未来产能过剩的担忧。

　　
　　过去两年，市场一直假设GPU、高带宽内存(HBM)和NAND存在严重短缺。若Meta今年资本开支高达1450亿美元却仍有富余产能可出租，投资者认为这可能是超大规模数据中心已过度建设的信号，未来相关订单或将收缩。

　　
　　FormFactor(NASDAQ:FORM)股价下跌17.5%，Allegro MicroSystems(NASDAQ:ALGM)下跌15.6%。两只股票均属于受影响较大的个股。

　　
　　另一催化因素是苹果正与两家供应商谈判芯片采购事宜，引发市场对竞争和价格的担忧。SK Hynix放缓HBM4产能扩张，转向利润更高的传统DRAM，也被市场解读为AI相关需求降温的信号，尽管韩国分析认为这主要是内存厂商追求更高利润率的举措。

　　
　　整体来看，本次调整伴随明显获利了结。此前半导体板块已出现大幅上涨，部分个股年内涨幅显著。投资者需关注AI资本开支实际落地情况及相关公司业绩验证。