2公司获得推荐评级-更新中

时间：2026年07月07日 20:05:14 中财网

【20:00 联影医疗(688271)深度研究报告系列二：从国产替代到全球竞争：重新审视联影医疗未来三年的成长空间】

　　7月7日给予联影医疗(688271)推荐评级。

　　投资建议：该机构认为未来三年联影的发展将不再依赖单一增长来源，而是逐步形成由设备更新、高端产品放量、海外业务扩张、服务收入崛起以及AI 与数智化平台建设共同驱动的多成长曲线体系。考虑到公司的多元化增长动力，该机构预计公司26-28 年归母净利润为23.1、28.8、36.1 亿元（26-28 年前值为23.1、28.8、35.3 亿元），同比增长23.4%、24.9%、25.3%，对应PE 分别为38、31和24 倍。参考可比公司，结合公司较高的历史PE 中枢，给予公司2026 年50倍PE 估值，对应目标价约140 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1、国内医疗设备集采风险；2、海外拓展受地缘政治因素影响；3、汇率波动风险；4、高端产品研发/推广不及预期；5、设备更新政策落地不及预期。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次"买入"评级。


【19:55 恒瑞医药(600276)：创新管线持续兑现 BC矩阵进一步完善】

　　7月7日给予恒瑞医药(600276)推荐评级。

　　投资建议：公司创新药收入高速增长，“借船出海”成效显著；在研管线丰富，创新研发步入收获期， 该机构预计公司2 026-202 8 年归母净利润为91. 43/104. 96/123. 38 亿元， 同比增长19%/15%/18% ， EP S 分别为1. 38/1. 58/1. 86 元，当前股价对应2026-2028 年PE 为41/36/31 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧的风险；产品销售不及预期风险；产品研发进度不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持-A的投评级。