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【17:15 新集能源(601918)公司2024年中报点评报告：煤电一体化加速推进 下半年煤和电均有亮点】 8月1日给予新集能源(601918)买入评级。 H1 业绩稳健，煤电一体化加速推进。维持“买入”评级公司发布2024 年半年报，2024H1 公司实现营收59.85 亿元，同比-4.40%，实现归母净利润11.76 亿元，同比-10.11%，实现扣非归母净利润11.38 亿元，同比-11.57%。其中，Q2 实现营收29.27 亿元，环比-4.27%，实现归母净利润5.78亿元，环比-3.25%；实现扣非归母净利润5.56 亿元，环比-4.50%。面对上半年市场煤价波动，公司凭借高比例长协煤及煤电一体化，实现了相对稳健的业绩表现。展望2024H2，煤价仍有迎峰度冬的利多、安徽安监边际放松致产销量恢复、下半年为用电高峰上网电量或环比上半年增加、利辛电厂二期投产贡献利润增量。该机构上调2024 年盈利预测，并维持2025-2026 年盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润25.1（原值24.4）/27.1/31.9 亿元，同比+19.0%/+7.8%/+18.0%；EPS 分别为0.97/1.04/1.23 元，看好公司煤电一体化布局推进带来的盈利增长，以及完全实现一体化后带来的更高业绩稳定性，预计公司的估值也将显著提升，维持“买入”评级。 风险提示：经济恢复不及预期；煤价下跌超预期；新增产能进度不及预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。 【17:15 南京银行(601009)：营收超预期 扬帆新五年】 8月1日给予南京银行(601009)买入评级。 投资分析意见：南京银行行业首份中报实现营收超预期、业绩提速的较好成绩，在新董事长到位就任、2024-2028 新五年规划着力推进的基础上，看好南京银行实现可持续盈利改善，维持“买入”评级。调低2024 年盈利预测，下调息差判断，新增2025-2026 年预测，预计2024-26年归母净利润同比增速分别为9.1%、9.8%、10.2%（原2024 年预测为23.8%），当前股价对应2024 年PB 为0.68 倍，综合考虑南京银行自身持续改善的盈利表现和未来明确的成长空间，给予0.82 倍2024 年目标估值，维持“买入”评级。 风险提示：经济复苏低于预期，息差持续承压；零售风险超预期暴露；实体需求长期不振，经济修复节奏低于预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【16:30 华能国际(600011)：二季度火电风电盈利承压 现金流持续改善】 8月1日给予华能国际(600011)买入评级。 盈利预测与投资建议。预计2024~2026 年EPS 分别为0.70、0.80、0.90 元/股（若考虑永续债影响则为0.52、0.62、0.72 元/股），最新收盘价对应PE 为11.42、9.94、8.88 倍。火电盈利有望企稳，电改推进重塑价值。参考可比公司估值，给予2024 年13 倍PE，对应9.05 元/股合理价值，对应H 股5.28 港币/股合理价值（参考AH 股溢价比），维持A/H 股“买入”评级。 风险提示。煤价持续上行风险；利用小时、项目建设不及预期风险。 该股最近6个月获得机构34次买入评级、11次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。 【16:25 三棵树(603737)：价格下行叠加减值拖累业绩表现 零售维持韧性销量持续增长】 8月1日给予三棵树(603737)买入评级。 投资建议：该机构认为，公司作为民族涂料龙头，渠道持续优化下C 端+小B 端稳步增长，大B 端地产风险缓释，长期成长性有望逐步显现。考虑到上半年公司零售及工程各产品价格持续下降，以及应收款项规模上升导致计提减值增加，该机构略微下调公司盈利预测，预计公司24-26 年归母净利润约6.17、8.15 和10.82 亿元（原值为7.07、8.60 和11.10 亿元），现价对应PE 分别为29.60、22.40 和16.87倍，维持“买入”评级。 风险提示：经济景气度下降；原材料价格大幅波动；新业务整合不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、10次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。 【16:25 南京银行(601009)：非息高增 业绩好于预期】 8月1日给予南京银行(601009)买入评级。 盈利预测与投资建议：预计公司24/25 年归母净利润增速分别为8.0%/6.7%，EPS 分别为1.82/1.95 元/股，当前股价对应24/25 年PE分别为5.53X/5.16X，对应24/25 年PB 分别为0.69X/0.62X。综合考虑公司历史PB（LF）估值中枢和基本面情况，维持公司合理价值14.79元每股，对应24 年PB 估值约1.0X，维持“买入”评级。 风险提示：（1）经济增长超预期下滑；（2）存款成本上升超预期；（3）国际经济及金融风险超预期；（4）政策调控力度超预期。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【16:25 平煤股份(601666)：煤炭生产恢复 增持彰显信心】 8月1日给予平煤股份(601666)买入评级。 盈利预测与投资评级：预计公司2024-2026 年归母净利润分别为35/37/40 亿元，PE 分别为6.97/6.60/6.16 倍，维持公司“买入”评级。 风险提示：1）煤炭价格超预期下行；2）国内经济复苏力度不及预期；3）基建固定资产投资资金使用不及预期 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:20 乐鑫科技(688018)：下游需求回暖 次新品放量业绩加速增长】 8月1日给予乐鑫科技(688018)买入-A评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【16:20 百润股份(002568)：Q2预调酒略有压力 盈利能力维稳】 8月1日给予百润股份(002568)买入评级。 盈利预测：结合半年报并考虑整体消费环境，该机构下调24-26 年收入&归母净利润预测值， 预计24-26 年收入增速分别为0%/13%/12%（金额32.7/37.0/41.5 亿元，24-26 年前值为37.2/42.6/48.7 亿元），归母净利润增速分别为0%/18%/15% （ 金额8.1/9.5/10.9 亿元， 24-26 年前值为8.9/10.5/12.2 亿元），对应PE 分别为23X/20X/17X，维持“买入”评级。 风险提示：清爽及威士忌培育进度不及预期，宏观经济风险，原材料成本上涨过快风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、15次增持评级、3次“买入”投资评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持”评级。 【16:20 远兴能源(000683)：Q2纯碱均价逐月上涨 公司归母净利同、环比增长】 8月1日给予远兴能源(000683)买入评级。 Q2 纯碱均价逐月上涨，公司业绩同、环比增长，维持“买入”评级2024 年H1 公司实现营业收入70.70 亿元，同比+32.00%，实现归母净利12.09亿元，同比+14.90%。对应Q2 单季度，公司实现营业收入37.89 亿元，环比+15.50%，实现归母净利润6.40 亿元，环比+12.45%。随着公司阿拉善天然碱项目产能逐步爬坡，公司纯碱产销量稳步提升，对业绩形成有力支撑。该机构维持公司2024-2026 年盈利预测，预计实现归母净利分别为27.21、27.33、30.79 亿元，对应EPS 分别为0.73、0.73、0.83 元，当前股价对应PE 分别为9.3、9.3、8.2 倍。 风险提示：宏观经济复苏不及预期、项目建设不及预期、下游需求疲弱。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、5次增持评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。 【16:15 航亚科技(688510)：国内发动机精锻龙头多线发展 H1归母净利润同比+98%】 8月1日给予航亚科技(688510)买入评级。 盈利预测与投资建议。预计2024-2026 年EPS 分别为0.52元、0.71 元、0.97元，对应动态PE 分别为32 倍、24 倍、17倍。看好公司成长性，首次覆盖，给予公司2025 年30 倍PE，对应目标价21.30 元，给予“买入”评级。 风险提示：海外需求不及预期风险；军品需求延缓风险；汇率波动风险；国际形势变动风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次强烈推荐评级、3次增持评级。 【16:15 华恒生物(688639)：生物法蛋氨酸顺利建成 有望成为公司下一个增长点】 8月1日给予华恒生物(688639)买入评级。 投资建议：公司构筑合成生物学产业化平台，新技术应用带来显著的成本优势，保障公司维持较高的盈利水平，产品放量带来盈利的持续增长。预计公司2024-2026 年实现归母净利润5.72/8.36/9.51 亿元，同比增长27.42%/46.06%/13.77%。 风险提示：新产品放量不及预期、生物法蛋氨酸生产不及预期、行业竞争格局加剧。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”的投评级、1次买入-B评级。 【16:15 拓邦股份(002139)：业绩快速增长各业务持续向好 不断提升盈利能力】 8月1日给予拓邦股份(002139)买入评级。 盈利预测与投资建议：智能化大趋势下，公司有望长期持续成长，叠加组织优化、降本增效等举措，有望保持收入和利润持续增长。未来随外部因素逐步解除、短期和一次性费用投入影响减弱，同时随着公司新产品推出、高价库存出清，公司利润增长有望提速。预计公司24-26 年归母净利润为7.23/9.34/11.96 亿元，对应PE 为18/14/11X，维持“买入”评级。 风险提示：行业竞争加剧，全球经济影响超预期，费用投入超预期、订单交付不及预期等 该股最近6个月获得机构29次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【15:25 药明康德(603259)2024年半年报点评：利润端有所承压 业绩环比改善】 8月1日给予药明康德(603259)买入评级。 盈利预测、估值与评级：公司是一站式CXO 龙头，业绩保持稳定。考虑到中国生物医药投融资疲软，美国拟议生物安全法案的影响，以及公司投资净收益及公允价值变动收益的下滑，下调24-26 年归母净利润预测为92.30/102.75/111.47亿元，分别下调15.7%/19.5%/22.6%。24-26 年A 股对应PE 为13/12/11 倍；H 股对应PE 为9/8/7 倍，考虑到股价处于低位，均维持“买入”评级。 风险提示：药企研发投入不及预期；竞争加剧；地缘政治风险。 该股最近6个月获得机构44次买入评级、5次增持评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。 【15:15 水羊股份(300740)2Q24业绩点评：品宣投入加大蓄力品牌长期势能 短期扰动利润】 8月1日给予水羊股份(300740)买入评级。 盈利预测、估值与评级 考虑到品宣投入加大蓄力品牌长期势能，短期扰动利润。下调盈利预测，预计24-26 年归母净利润为3.05/3.73/4.34 亿元，同比+4%/+22%/+17%，对应PE 分别为16/13/11 倍，维持“买入”评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构14次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【15:15 立讯精密(002475)首次覆盖：AI赋能催化果链成长 通讯、汽车业务持续拓展】 8月1日给予立讯精密(002475)买入评级。 风险提示：下游需求不及预期、大客户端侧AI 发展不及预期、宏观经济增长不及预期、外部经济形势变化。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、2次“增持”投资评级、2次买入-A的投评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次“买入”的投评级、1次“买入”投资评级、1次中性评级。 【14:20 华能国际(600011)：业绩符合预期 受新加坡大士能源和风电板块拖累 Q2业绩下滑】 8月1日给予华能国际(600011)买入评级。 盈利预测与投资评级：考虑下半年煤价同比下行预期，该机构维持预计公司2024-2026 年归母净利润130.83 亿元、156.78 亿元、175.25 亿元，同比增长54.9%、19.8%、11.8%，对应PE 为10、8、7 倍，维持“买入”评级。 风险提示：电力需求超预期下降的风险，减值风险等 该股最近6个月获得机构33次买入评级、11次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。 【14:15 南京银行(601009)2024年中报点评：营收盈利双提速 转债转股可期待】 8月1日给予南京银行(601009)买入评级。 盈利预测、估值与评级。南京银行作为江苏省头部上市城商行，金融牌照齐全，市场认可度高，ROE 始终维持在较高水平。公司业务发展深耕长三角经济发达地区，“大零售战略”和“交易银行战略”两大战略持续推进，在南京主城区零售业务优势突出，金融市场投资能力较强，全面综合的业务发展能力，使得公司具有较强的逆周期抗风险能力。往后看，公司“百家网点”计划稳步推进，机构分布密度提升有助于资产端扩张提速，支撑盈利增长。但同时考虑到融资需求修复存在不确定性，支持城投化债等影响下，息差运行承压，一定程度上制约营收业绩增长。该机构维持公司2024-26 年EPS 预测为1.93、2.1、2.33 元，当前股价对应PB 估值分别为0.68、0.61、0.56 倍，对应PE 估值分别为5.24、4.8、4.33 倍，维持“买入”评级。 风险提示：经济复苏及市场预期修复不及预期，贷款定价下行幅度超预期，政策支持城投化债等因素影响下，NIM 运行相对承压。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【14:10 润本股份(603193)：研产销一体化优势突出 大品牌小品类空间广阔】 8月1日给予润本股份(603193)买入评级。 盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026 年净利润复合增速30%，2024-2026年EPS 分别为0.73 元、0.96 元、1.23 元，对应PE 分别为23 倍、18 倍、14倍。考虑到公司产品结构持续优化，赛道成长空间充足，给予2025 年25 倍估值，对应目标价24 元，首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示：原材料价格波动、市场竞争加剧、新品推广速度不及预期等风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、14次增持评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级。 【14:10 宁德时代(300750)：Q2业绩符合预期 盈利能力保持稳定】 8月1日给予宁德时代(300750)买入-A评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构68次买入评级、12次增持评级、5次买入-A评级、5次跑赢行业评级、4次强烈推荐评级、4次优于大市评级、3次推荐评级、2次强推评级。 【14:05 紫金矿业(601899)：铜金矿山全球领先 新增项目持续释放】 8月1日给予紫金矿业(601899)买入评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构37次买入评级、8次推荐评级、5次增持评级、2次“买入”投资评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 中财网
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